So, your landlord has just told you that they intend to sell the property that you are renting from them, and youwant to know if you can buy it? The short answer is, yes, it’s possible!

This sort of situation can throw you into turmoil, am I going to be homeless? Am I going to be able to afford a similar rental? Am I going to have to leave the area I love? 

First off, speak to your landlord, this isn’t generally an easy decision for them either and more frequently we are seeing landlords having to part with their investments due to the recent rate increases not making it financially viable for them to hold on to them.

If your landlord is agreeable to the prospect, make an appointment with a mortgage adviser as soon aspossible. An adviser will be able to run an affordability check to make sure it is feasible for you to purchase the property and let you know what you can potentially borrow along with what the whole process from legal fees to stamp duty will cost you.

If you have some savings to put towards the purchase, great, if not then have a chat with family members to see if they can help you out, you might be surprised at the outcome of that conversation! If you don’t have any savings, but have the potential to save for the next few months to be able to pay for your legal fees and any applicable stamp duty(as of April 2025, first time buyers are not eligible for stamp duty for purchases up to £300,000) then your adviser can approach a lender that will allow what we call a ‘concessionary purchase’. A concessionary purchase is a process by which you can negotiate a discounted price from your landlord and then use the ‘gifted equity’ ie the difference between the price the property is worth minus the price you are paying as a deposit. If they haven’t already signed a deal with an estate agent, selling directly to you can potentially save them thousands of pounds anyway so it’s always worth asking the question.

There are lenders out there that will consider lending up to 95% of the loan without you having to contribute financially towards the deposit so it is imperative that you have that chat with an adviser as soon as humanly possible.